Заработок на BTC (Bitcoin) в Navi Protocol

Вы наверняка заметили вкладку Earn и на удивление высокие проценты доходности по BTC. Для Биткоина, который традиционно считается активом "купи и держи" (HODL), ставки в 5-15% кажутся подозрительно щедрыми.

В этом уроке мы детально разберем природу этой доходности, механику переноса Биткоина в сеть Sui и стратегию безопасной парковки капитала.

Часть 1: Откуда BTC берется на Sui?

Важно понимать фундаментальную вещь: Биткоин (BTC) технически не может существовать в сети Sui. Это два совершенно разных блокчейна, которые не "видят" друг друга напрямую. Чтобы использовать главную криптовалюту в DeFi-протоколах вроде Navi, её нужно перенести через специальный "мост".

Механизм "Обертывания" (Wrapping)

Процесс переноса выглядит так:

  1. Вы отправляете настоящий BTC на специальный смарт-контракт (хранилище) в сети Биткоина.
  2. Этот контракт блокирует ваши монеты.
  3. Взамен, в сети Sui выпускается (минтится) точная копия — "обернутый" токен, обеспеченный 1:1 заблокированным биткоином.

Основные версии BTC на Sui:

  1. WBTC (Wormhole): На данный момент это "золотой стандарт" ликвидности на Sui. Это Биткоин, который сначала был обернут в WBTC на Ethereum, а затем перенесен на Sui через мост Wormhole (Portal). Большинство пулов ликвидности и лендинг-протоколов работают именно с ним.
  2. Альтернативы (vBTC, haBTC, solvBTC): Экосистема развивается, и появляются новые варианты, например, от протоколов ликвидного стейкинга или специализированные yield-bearing BTC. Однако ликвидность у них пока ниже, а риски — выше, так как они новее.

Важно: Когда вы видите тикер "BTC" в интерфейсе Navi, скорее всего, речь идет именно о WBTC (Wormhole). Всегда проверяйте адрес контракта или полное название монеты перед депозитом, чтобы не купить неликвидный актив.

Часть 2: Анатомия доходности в разделе "Earn"

Вкладка app.naviprotocol.io/earn — это упрощенный интерфейс ("Lite Mode") для пассивного инвестора. В отличие от "Pro" режима в закладке Lending, здесь скрыты лишние метрики вроде Health Factor, если вы используете протокол только как копилку.

Navi Protocol Earn интерфейс

Почему вам платят за хранение Биткоина?

Если вы видите, например, 6% APY, этот доход не берется из воздуха. Он складывается из нескольких источников, каждый из которых имеет свою мотивацию:

1. Base APY (Базовая ставка) — Реальный спрос

Это проценты, которые платят заемщики. Кто занимает BTC?

  • Трейдеры: Чтобы открыть шорт (продать сейчас, откупить дешевле потом).
  • Фермеры: Чтобы создать нейтральные стратегии (Delta-Neutral) на DEX.

Ставка плавающая: если спрос на займы BTC растет, растет и ваш доход. Обычно это 0.2% - 1.5%.

2. Navi Rewards (Стимулы протокола) — Маркетинг

  • Протокол Navi заинтересован в росте TVL (общей заблокированной стоимости).
  • Чтобы победить конкурентов, они выделяют часть своих токенов $NAVX в качестве бонуса поставщикам ликвидности.
  • Это временная мера для захвата рынка.

3. Sui Rewards / Partner Rewards — Экосистемные гранты

  • Фонд Sui Foundation часто субсидирует ключевые протоколы, раздавая токены $SUI.
  • Партнеры, такие как мосты или биржи (например, OKX для xBTC), также могут запускать совместные кампании.
  • Именно эти награды часто составляют львиную долю дохода (например, +5% к базовой ставке).

Итог: Ваша прибыль — это "слоеный пирог": База (BTC) + Бонус (NAVX) + Грант (SUI).

Часть 3: Пошаговая Стратегия "Bitcoin Supply"

Это самая консервативная стратегия. Вы не берете кредит, не используете плечо, а просто предоставляете актив в пользование.

1. Приобретение актива

  • Если у вас есть USDT/SUI на кошельке: Купите WBTC на локальной DEX (Cetus, Turbos) или обменяйте через вкладку Swap самого протокола Navi.
  • Если у вас BTC на бирже/другой сети: Используйте мост Portal Bridge (Wormhole) или вывод с биржи, поддерживающей сеть Sui (если доступно).

2. Deposit (Вклад)

  1. Перейдите в Navi → Earn.
  2. Найдите строку BTC (Wormhole - wBTC или OKX - xBTC).
  3. Нажмите "Supply". Введите сумму.
  4. Подтвердите транзакцию.

3. Управление наградами

  • Base APY автоматически добавляется к вашему депозиту (Auto-Compounding). Ваш баланс BTC в протоколе будет медленно расти сам по себе.
  • Incentives (NAVX/SUI) накапливаются отдельно. Их нужно клеймить (забирать) вручную кнопкой "Claim".

Совет: Не клеймите награды слишком часто (например, каждый час), иначе комиссия за транзакцию (Gas Fee) съест прибыль. Раз в неделю или месяц — оптимально.

Часть 4: Глубокий анализ рисков

В DeFi не бывает безрисковой доходности. Зарабатывая 4-6% на Биткоине, вы принимаете на себя специфические риски, о которых молчат банки.

1. Риск Моста (Depeg Risk)

Это самый серьезный риск ("Черный лебедь"). Вы владеете не Биткоином, а долговой распиской (WBTC) от моста Wormhole.

Если смарт-контракт моста будет взломан на стороне Ethereum или Solana, обеспечение исчезнет. В этом случае цена WBTC на Sui может упасть до нуля, даже если настоящий Биткоин стоит $100k.

Митигация: Следите за новостями о безопасности мостов.

2. Риск Смарт-контракта Navi

Хотя Navi прошел аудиты, программный код может содержать уязвимости. Если хакеры найдут лазейку, средства вкладчиков могут быть похищены.

3. Волатильность наградных токенов

Значительная часть вашего APR выплачивается в NAVX и SUI. Если цена этих токенов упадет, ваша итоговая доходность в долларах снизится.

Совет: Регулярно продавайте наградные токены за BTC или стейблкоины, чтобы фиксировать прибыль.

Резюме

Раздел Earn для BTC в Navi — это мощный инструмент для максимизации эффективности капитала. Вместо того чтобы Биткоин лежал "мертвым грузом" на кошельке, он работает на вас.

Однако помните: Внося средства в протокол, вы доверяете их коду и мосту. Эта стратегия подходит для той части портфеля, которой вы готовы рискнуть ради дополнительного дохода, но, возможно, не для "пенсионных накоплений" всей жизни.


← Экосистема Rooter: Save (Solana) и Suilend (Sui) 🏠 К списку уроков Meteora DAMM v2 →