DefiLlama: Аналитика DeFi

Назначение платформы

DefiLlama служит «центром данных» по рынку DeFi, позволяя инвесторам и трейдерам отслеживать ликвидность, объемы, комиссии и доходы проектов в одном интерфейсе.

Платформа отслеживает тысячи протоколов (6k+ по внешним оценкам) и сотни сетей (порядка 450–480), что делает ее одним из самых полных открытых источников DeFi аналитики.

Главная страница и ключевые метрики

Главная страница DefiLlama показывает агрегированную картину рынка DeFi и набор ключевых индикаторов, по которым можно судить о «здоровье» рынка.

Для анализа доступны следующие основные блоки метрик: TVL, Stablecoins Mcap, DEXs Volume, Perps Volume, Fees Paid, Upcoming Unlocks, ETF Inflows и DAT Inflows.

defillama.com

Основные рыночные показатели

• Total Value Locked (TVL) — сумма средств, депонированных в DeFi протоколах (кредитование, пулы ликвидности DEX и др.), основной индикатор масштаба и доверия к экосистеме.
• Stablecoins Market Cap — общая капитализация стейблкоинов, отражающая приток или отток капитала в криптоэкосистему; рост капитализации часто трактуют как приток новых денег.
• DEXs Volume — объем торгов на децентрализованных биржах (24h/7d) и доля DEX относительно CEX (DEX vs CEX dominance), характеризующая текущую активность и интерес к ончейн торговле.
• Perps Volume — объем торгов бессрочными деривативами (perpetual contracts), позволяющий судить об активности спекулянтов и хедж стратегий.
• Fees Paid — общая сумма уплаченных комиссий за 24 часа, близкая к валовому доходу сетей и приложений (chain/app gross revenue).
• Upcoming Unlocks — ожидаемые объемы разблокировок токенов за заданный период (например, 14 дней), полезная метрика для оценки потенциального давления продаж и инфляции предложения.
• ETF Inflows — чистые притоки/оттоки капитала в криптовалютные ETF, отражающие институциональный интерес к цифровым активам.
• DAT Inflows — притоки в продукты категории DAT, недавно добавленная метрика, показывающая динамику нового класса токенизированных инструментов.

Рейтинг протоколов (Protocol Rankings)

Под агрегированными графиками располагается таблица Protocol Rankings, которая является основным рабочим инструментом для анализа отдельных DeFi протоколов.

В ней собираются данные по тысячам приложений с возможностью гибкой сортировки и настройки колонок под нужные метрики.

defillama.com

Функционал рейтинга протоколов

• Охват данных: в таблицу включены практически все отслеживаемые протоколы (6k+ по оценкам) на сотнях цепочек, с разбивкой по категориям (Lending, DEX, Derivatives, Yield, Asset Management и др.).
• Ключевые метрики: доступна сортировка по TVL, Fees, Revenue, Volume и другим показателям, а также по изменению этих метрик за 1 день, 7 дней, месяц и на пользовательских интервалах.
• Стратегия поиска возможностей: сортировка по 7 дневному изменению TVL или объемов позволяет быстро находить протоколы, которые получают свежий приток капитала и показывают ускоренный рост.
• Оценка фундаментала: анализ динамики TVL, комиссий и объемов во времени показывает, растет ли протокол, стагнирует или теряет позиции, что является частью фундаментального анализа перед инвестированием.

Категории протоколов и примеры

DefiLlama группирует протоколы по категориям, что упрощает сравнение схожих бизнес моделей и выбор стратегий:

• Lending (кредитование) — Aave, MakerDAO, Compound и др.
• DEX — Uniswap, Curve, PancakeSwap, Balancer и другие спотовые и AMM биржи.
• Derivatives (деривативы) — dYdX, GMX, Synthetix и другие протоколы для маржинальной и деривативной торговли.
• Yield Aggregators / Asset Management — Yearn Finance, Beefy, Convex, Lido и т.п., агрегирующие и оптимизирующие доходность.

Как использовать DefiLlama для поиска возможностей

DefiLlama можно рассматривать как «панель управления» для скрининга идей и фильтрации «шума» на рынке за счет количественных метрик.

Базовая логика работы — двигаться от общерыночной картины к конкретным протоколам и стратегиям, используя фильтры и сравнительный анализ.

Шаги анализа

1. Оценить общий рынок

• Посмотреть TVL, капитализацию стейблкоинов, объемы DEX и перпетулов, а также притоки в ETF/DAT, чтобы понять фазу рынка (рост, боковик, отток капитала).
• Оценить, растут ли комиссии и доходы сетей/протоколов, что может указывать на повышение реальной экономической активности, а не только на ценовой спекулятивный рост.

2. Выбрать цепочки и экосистемы

В разделе Chains и на дашбордах по сетям (например, Ethereum, Solana) можно посмотреть TVL, объемы, стейблкоины и комиссионные по каждой сети.

Быстрый рост числа протоколов и их TVL в конкретной сети может указывать на перспективную экосистему, куда перетекает ликвидность и разработчики.

defillama.com/chains

3. Найти растущие протоколы

• В таблице Protocol Rankings отсортировать проекты по 7 дневному или месячному изменению TVL/объемов, отфильтровав по нужной категории (например, только DEX или только Lending).
• Отдельно изучать протоколы с устойчивым ростом, адекватной величиной TVL и разумным профилем доходов/комиссий, избегая аномальных всплесков без подтверждения активности.

4. Проверить устойчивость и риски

• Анализировать структуру доходов и комиссий, а также динамику бюджетов протокольных казначейств (через разделы Treasuries и связанные метрики), чтобы оценить запас финансовой прочности.
• Учитывать данные Upcoming Unlocks и другие токеномические факторы, которые могут создать дополнительное давление на цену токена.

Дополнительные инструменты и разделы

Помимо основной страницы и рейтинга протоколов, DefiLlama предлагает ряд специализированных инструментов для более глубокого анализа и построения стратегий.

Доходность и пользовательские дашборды

• Yield / Yields Dashboard — база данных доходных пулов (тысячи пулов), с фильтрацией по сети, токенам, TVL, типу пула и другим параметрам для подбора стратегий фарминга и стейкинга.
• Custom Dashboards — пользовательские дашборды по отдельным экосистемам или сегментам рынка, позволяющие глубже исследовать отдельные сети и категории, включая распределение долей рынка и динамику притоков/оттоков.

defillama.com/yields

Токены, корреляции и казначейства

• Token Usage by Protocol — инструмент, который показывает, в каких протоколах и каким образом используется конкретный токен (например, как залог, торговый актив или ликвидность).
• Correlations / Metrics по связям активов — матрицы и метрики, демонстрирующие корреляции между токенами, полезные для диверсификации и построения портфелей.
• Treasuries — данные о казначействах проектов (состав и размер активов), которые помогают оценить финансовый запас и условный «пол» оценки протокола.

defillama.com/token-usage?token=SOL

defillama.com/treasuries

Инструменты безопасности: расширение DefiLlama

DefiLlama предлагает браузерное расширение (DefiLlama Extension / D5 Lama extension), ориентированное на повышение безопасности при работе с криптоактивами.

Оно добавляет теги к адресам кошельков и контрактов, предупреждает о подозрительных и фишинговых ссылках и может выделять потенциально мошеннический контент в социальных сетях.

Расширение можно найти на странице defillama.com/tools.

Сводная таблица: что дает DefiLlama пользователю