Классические пулы Meteora DAMM (v1) и "Stake2Earn"
В прошлом уроке мы рассмотрели пулы Meteora DAMM v2, которые автоматически концентрируют ликвидность вокруг текущей цены (как "умный" Uniswap v3).
Теперь давай посмотрим на DAMM v1 — оригинальную модель пулов Meteora. У нее другой динамический механизм.
🔎 Часть 1: Теория — Что такое Meteora DAMM v1 (Классический пул)?
DAMM v1 (Dynamic AMM) — это пул ликвидности, который автоматически регулирует торговые комиссии в зависимости от волатильности рынка.
Основная идея — защитить поставщиков ликвидности (LPs) от непостоянных потерь (Impermanent Loss - IL).
Давайте разберем это на скриншоте пула RAY-SOL:
Интерфейс пула RAY-SOL DAMM v1
Динамические комиссии (Dynamic Fee):
Это ключевая особенность V1. Обратите внимание на Dynamic Fee: 0.25%-15% (Current: 0.25%).
Как это работает:
Низкая волатильность: Когда цена токенов (RAY и SOL) стабильна, комиссия пула минимальная (в данном случае 0.25%). Это привлекает трейдеров и генерирует для вас больше объемов.
Высокая волатильность: Когда цена начинает резко скакать, протокол автоматически повышает комиссию (вплоть до 15%!). Это делает торговлю в пуле невыгодной для арбитражеров, что снижает ваши непостоянные потери (IL).
По сути, это "умная" комиссия, которая защищает вас, когда рынок опасен.
Аллокация ликвидности (не 50/50):
Так же, как и в V2, пул Liquidity Allocation не придерживается строгого баланса 50/50. На скриншоте мы видим 130.02 RAY и 1.2276 SOL. Пул автоматически ребалансируется.
Теги пула:
Dynamic Pool
Указывает на использование динамических комиссий.
Volatile
Означает, что оба актива в пуле волатильны (их цена меняется), в отличие от стейблкоинов.
Meme Pool
Часто это тег для пулов с более высоким риском или новыми токенами.
💡 Итог: DAMM v1 — это пассивный пул (не нужно задавать диапазоны), который пытается максимизировать ваш доход не за счет концентрации ликвидности (как V2), а за счет адаптивных комиссий для защиты от IL.
⚙️ Часть 2: Практика — Вкладки "Deposit", "Withdraw", "Swap"
Процесс добавления и вывода ликвидности здесь идентичен тому, что мы разбирали в уроке про DAMM v2.
Deposit:
Вы должны внести оба токена (RAY и SOL) в той пропорции, которую пул требует в данный момент. Если у вас не хватает одного из токенов, вы можете использовать вкладку Swap, чтобы быстро обменять один актив на другой, не покидая страницу пула.
Withdraw:
Вы вносите свои LP-токены (полученные при депозите) и забираете оба актива (RAY и SOL) в их текущей пропорции.
🔒 Часть 3: Что такое вкладка "Burn" (Сжечь)?
Вкладка Burn для перманентной блокировки
⚠️ ВНИМАНИЕ: Это продвинутая функция, предназначенная в основном для команд проектов, а не для обычных инвесторов!
Назначение:
Эта функция (Lock LP Tokens permanently / Заблокировать LP-токены навсегда) делает то же самое, что и вкладка "Lock" в пулах V2.
Зачем это нужно?
Команды новых проектов блокируют ("сжигают") свои LP-токены, чтобы публично доказать, что они не могут забрать ликвидность из пула (совершить "rug pull"). Это жест построения доверия.
Для обычных пользователей:
Если вы, как обычный LP-инвестор, заблокируете здесь свои LP-токены, вы никогда не сможете вернуть свои RAY и SOL обратно. Не используйте эту функцию, если вы не основатель проекта.
💰 Часть 4: Что такое программа "Stake RAY & Earn"?
Программа Stake RAY & Earn
На скриншоте пула RAY-SOL, доступного через вкладку пулов Stake2Earn Pools, где вы можете точно также использовать методику DAMM v1, но это не одно и тоже.
Это два разных "котла". Представь, что это два разных банка, предлагающих вклады на RAY-SOL. У них разные условия (комиссии) и разное количество денег (TVL). Ты, как LP, можешь выбрать, какой "вклад" тебе выгоднее.
В этом разделе вы видите большой баннер "Stake RAY & Earn".
⚠️ Критически важное уточнение:
Эта программа НЕ имеет прямого отношения к предоставлению ликвидности в пул RAY-SOL. Вы не стейкаете здесь свои LP-токены.
Что это такое?
Это отдельная программа поощрения от протокола Meteora (или Raydium), которая рекламируется на этой странице, потому что пул содержит токен RAY.
Это соревнование для тех, кто просто держит и стейкает чистый токен RAY.
Как это работает:
- Вы нажимаете на баннер и попадаете на страницу стейкинга RAY.
Страница стейкинга RAY
- Вы можете застейкать только токен RAY (не LP-токены RAY-SOL).
- Ваш застейканный RAY попадает в таблицу лидеров (Top 1000 earners).
- Протокол распределяет часть своих комиссий (94.72% Total Fee) среди Топ-1000 стейкеров RAY.
Итог:
- Предоставление ликвидности (Deposit): Вы вносите RAY и SOL, чтобы получать торговые комиссии из пула.
- Stake RAY & Earn: Вы стейкаете только RAY, чтобы соревноваться за дополнительные награды от протокола.