Управление ликвидностью на Orca.so
В этом уроке мы разберем процесс создания позиции в пуле ликвидности, настройки ценового диапазона и управление уже открытыми позициями (портфолио), включая сценарии выхода цены из диапазона.
1. Создание позиции: Интерфейс пула
После выбора торговой пары (в нашем примере SOL/USDC) мы попадаем в основной интерфейс создания позиции.
Интерфейс создания позиции на Orca
Что мы видим на экране:
График цены:
Слева отображается график движения цены актива. Желтые линии указывают выбранный вами ценовой диапазон.
Панель настроек (справа):
Здесь происходит основная работа по конфигурации вашей позиции ликвидности.
Статистика:
Сверху видны текущая цена, общий объем заблокированных средств (TVL), объем торгов и собранные комиссии за 24 часа.
2. Настройка диапазона и депозита
Ключевой момент в концентрированной ликвидности — это выбор диапазона цен.
Настройка диапазона и депозита на Orca
Панель настроек (детали):
Min/Max Price:
Вы устанавливаете минимальную и максимальную цену, в пределах которой ваша ликвидность будет работать.
Deposit Ratio:
Обратите внимание, что соотношение активов (в данном случае 82.2% SOL и 17.8% USDC) меняется в зависимости от выбранного диапазона. Вам не обязательно вносить 50/50, как в старых версиях AMM.
Estimated Yield:
Прогноз доходности. Чем уже диапазон, тем выше потенциальная доходность, но и выше риски "вылета" из диапазона (Impermanent Loss).
3. Ввод суммы и подтверждение
После настройки диапазона необходимо указать количество токенов для депозита.
Ввод суммы депозита на Orca
Процесс депозита:
Балансировка:
Вы вводите сумму одного актива, и система автоматически рассчитывает необходимое количество второго актива исходя из выбранного диапазона.
Предупреждения:
Если у вас недостаточно средств для покрытия комиссии или второй части пары, система выдаст предупреждение (как показано внизу скриншота красным текстом: Insufficient balance).
4. Обзор портфеля: Анализ таблицы
После создания позиций они отображаются в разделе Portfolio. Здесь важно уметь читать общую сводку.
Портфолио позиций на Orca
Верхняя панель статистики:
Total Value:
Общая стоимость всех ваших активов во всех пулах.
Pending Yield:
Накопленная прибыль (комиссии), которую вы заработали, но еще не вывели на кошелек.
Harvest Yield:
Кнопка позволяет одним нажатием собрать всю накопленную прибыль со всех пулов сразу.
Значения в таблице:
- Pool: Название торговой пары и уровень комиссии (например, 0.16% или 0.04%).
- Balance: Текущая стоимость конкретной позиции.
- Est. Yield: Ориентировочная годовая доходность (APR) на текущий момент.
- Position Range: Визуализация вашего диапазона.
Зеленая линия:
Цена находится внутри диапазона (позиция активна, как у xBTC/SOL).
Красная линия:
Цена вышла за пределы (позиция неактивна).
Белая черточка:
Показывает, где находится текущая цена относительно вашего диапазона.
5. Управление портфелем: "Out of Range"
Рассмотрим детальнее ситуацию, когда цена вышла из диапазона.
Позиция Out of Range на Orca
Статус "Out of Range" (Вне диапазона):
На скриншоте видно позицию SOL/USDC с красной пометкой Out of Range.
Это означает, что текущая цена актива вышла за пределы установленных вами границ (Min/Max Price).
Последствия:
В этом состоянии вы перестаете зарабатывать торговые комиссии. Ваша ликвидность на 100% конвертирована в один из активов (в тот, который дешевеет относительно другого).
Действия:
Обычно в такой ситуации провайдер ликвидности закрывает позицию (Rebalance) и открывает новую с актуальным диапазоном.
6. Вывод средств и частичное закрытие
Интерфейс вывода средств (Withdraw) позволяет гибко управлять капиталом.
Вывод средств на Orca
Стратегия "Остаточной пыли":
Слайдер вывода:
Вы можете вывести не всю ликвидность сразу, а только её часть.
💡 Лайфхак:
Даже если позиция вышла из диапазона ("вылетела"), вы можете вывести, например, 99.99% средств, оставив в пуле буквально несколько центов.
Зачем это нужно? Это позволяет не "убивать" позицию полностью, чтобы она осталась в списке вашего портфолио для истории или мониторинга, при этом высвободив основной капитал для новых операций.
7. Активная позиция (In Range)
Рассмотрим пример позиции, которая находится в рабочем состоянии.
Активная позиция In Range на Orca
Статус "In Range":
Зеленая пометка In Range означает, что текущая цена находится внутри вашего диапазона, и вы активно зарабатываете комиссии.
В данном примере (cbBTC/JLP) баланс позиции очень маленький, но она активна и приносит доход.
8. Добавление ликвидности в существующий пул
Если у вас уже есть открытая позиция (даже с нулевым или маленьким балансом), вы всегда можете её пополнить.
Добавление ликвидности в существующий пул на Orca
Вкладка Deposit:
В интерфейсе управления позицией перейдите на вкладку Deposit.
Здесь можно добавить ликвидность в тот же самый ценовой диапазон, который был настроен ранее, без необходимости создавать новый NFT-токен позиции. Это экономит время и упрощает управление активами.
📝 Заключение
Гибкое управление пулами ликвидности, аккуратный и стратегический подход приводят к приличным доходам в долгосрочной перспективе.
Вместо необдуманного следования за рынком с жаждой быстрого накопления на высоких процентах, которые ведут к большим рискам, успешные провайдеры ликвидности выбирают методичный подход: тщательный анализ диапазонов, регулярный мониторинг позиций и своевременная корректировка стратегии. Именно такой подход позволяет не только сохранить капитал, но и стабильно наращивать его, превращая управление ликвидностью в надежный источник пассивного дохода.