Обзорный урок по DeFi протоколу Aave V3

Aave (произносится как «Авэ», от финского «призрак») — это один из крупнейших децентрализованных протоколов ликвидности (DeFi). Он позволяет пользователям вносить криптовалюту под проценты (Supply) и брать кредиты под залог (Borrow) без участия банков и посредников.

Видео-обзор протокола Aave V3

Видео: подробный обзор протокола Aave V3 и его основных функций.

Часть 1: Основные понятия

Прежде чем открывать приложение, важно понять ключевую логику Aave. Это не банк, а смарт-контракт.

1. Overcollateralization (Сверх-обеспечение)

Чтобы взять кредит, вы должны оставить залог, стоимость которого превышает сумму кредита.

2. Pool-to-Peer

Вы берете деньги не у конкретного человека, а из общего «пула» (бассейна) ликвидности.

Важно: Когда вы вносите депозит (например, ETH), баланс этих токенов в вашем личном кабинете растет каждую секунду — так начисляются проценты.

Часть 2: Интерфейс app.aave.com

Зайдя на сайт app.aave.com, вы увидите основной интерфейс. Давайте разберем его структуру.

Интерфейс Aave

1. Верхняя панель (Navigation Bar)

  • Dashboard (Дашборд): Ваша главная страница. Здесь можно переключаться между сетями (Ethereum, Arbitrum, Optimism, Polygon и др.), а также отображаются ваши текущие депозиты (Supplies) и долги (Borrows).
  • Markets (Рынки): Список всех доступных активов. Здесь можно посмотреть ставки (APY) и объемы займов и кредитов для каждой монеты.
  • Staking: Раздел для стейкинга токенов AAVE (для продвинутых пользователей).
  • Governance: Голосование за изменения в протоколе.

2. Dashboard (Ваш пульт управления)

Экран разделен на две части:

  • Слева (Supplied): Активы, которые вы внесли.
  • Справа (Borrowed): Активы, которые вы взяли в долг.
  • Вверху (Net APY): Ваша чистая годовая доходность (разница между тем, что вы зарабатываете на депозитах, и тем, что платите по кредитам).

Часть 3: Пошаговая инструкция

Шаг 1: Подключение кошелька

Нажмите кнопку Connect Wallet в правом верхнем углу и выберите свой кошелек (например, MetaMask или Rabby). Убедитесь, что вы выбрали нужную сеть (например, Arbitrum для низких комиссий).

Шаг 2: Внесение депозита (Supply)

Чтобы начать зарабатывать или взять кредит, нужно сначала внести средства.

  1. Перейдите в Dashboard или Markets.
  2. Нажмите кнопку Supply напротив нужного актива (например, ETH или USDC).
  3. Укажите сумму.
  4. Важно: Обратите внимание на галочку "Use as collateral" (Использовать как залог). Оставьте её включенной, если планируете брать кредит под этот актив.
  5. Подтвердите транзакцию в кошельке (Approve + Supply).

Шаг 3: Взятие займа (Borrow)

Теперь, когда у вас есть залог, вы можете взять другую криптовалюту в долг.

  1. В правой части Dashboard найдите кнопку Borrow.
  2. Выберите актив, который хотите занять.
  3. Введите сумму. Система покажет вам, насколько это безопасно.
  4. Нажмите Borrow и подтвердите транзакцию.

Шаг 4: Мониторинг "Фактора Здоровья" (Health Factor)

Это самый важный показатель в Aave. Он появится в Dashboard после взятия кредита.

  • Health Factor (HF) > 1.0 — Ваши средства в безопасности.
  • Health Factor < 1.0 — ЛИКВИДАЦИЯ! Протокол продаст ваш залог, чтобы погасить долг, и возьмет штраф.

Рекомендация: Всегда держите HF выше 1.5 или 2.0 для безопасности при волатильности рынка.

Шаг 5: Погашение долга (Repay) и Вывод (Withdraw)

  1. Чтобы вернуть долг, нажмите кнопку Repay в разделе "Your Borrows".
  2. Только после погашения долга вы сможете полностью вывести свой залог через кнопку Withdraw в разделе "Your Supplies".

Часть 4: Продвинутые функции V3

В версии Aave V3 появились специальные режимы, которые вы можете увидеть в интерфейсе:

Isolation Mode (Изолированный режим)

Если вы вносите новый или рискованный актив, Aave может разрешить брать под его залог только стейблкоины. Это защищает протокол.

Isolation Mode в Aave

Efficiency Mode (E-Mode)

Позволяет брать кредит с очень высоким LTV (до 90-97%), если залог и долг коррелируют по цене.

Пример: Вы вносите USDC и берете в долг DAI. Так как оба равны $1, риск минимален, и Aave позволяет взять больше.

E-Mode в Aave

Глоссарий терминов

Термин (Eng) Перевод Значение
Supply APY Доходность депозита Годовой процент, который вы получаете за предоставление своих средств.
Borrow APY Ставка по кредиту Годовой процент, который вы платите за использование заемных средств.
Collateral Обеспечение / Залог Активы, которые вы блокируете, чтобы взять кредит.
LTV (Loan to Value) Кредит к стоимости Максимальный процент займа от суммы залога. Если LTV 80%, то под $100 залога можно взять $80 кредита.
Liquidation Threshold Порог ликвидации Процент падения цены залога, при котором наступает ликвидация.
Health Factor Фактор здоровья Индекс безопасности вашей позиции. Если он упадет до 1.0, ваш залог будет продан.
Liquidation Penalty Штраф ликвидации Дополнительный процент (обычно 5-10%), который вы теряете при принудительной ликвидации.

Главные риски

1. Риск ликвидации

Если цена вашего залога (например, ETH) резко упадет, а цена вашего долга (например, USDC) останется прежней, ваш Health Factor может упасть ниже 1. Вы потеряете часть залога.

2. Риск смарт-контракта

Хотя Aave прошел множество аудитов, всегда есть теоретический риск взлома кода.

3. Стоимость транзакций

В сети Ethereum комиссии могут быть высокими. Для обучения лучше использовать сети Layer 2 (Arbitrum, Optimism), где комиссии составляют центы.


← Практика: Перевод USDC из SUI в Solana 🏠 К списку уроков Kamino →