Умная ребалансировка пула (на примере Meteora DLMM)

Видеодемонстрация работы стратегии Bid-Ask

Видео: демонстрация работы стратегии Bid-Ask для умной ребалансировки пула ликвидности на протоколе Meteora DLMM.

Часть 1: В чем проблема? (Аналогия с Магазином)

Представьте, что вы открыли обменник. Вы положили в кассу 50% Биткоина и 50% Долларов (USDC). Вы установили диапазон цен, в котором готовы торговать.

Ситуация: Цена Биткоина резко упала.

1. Все покупатели пришли к вам и купили ваши дешевые Доллары, отдав вам Биткоин.
2. Теперь в вашей кассе 100% Биткоина и 0 Долларов.
3. Цена вышла из вашего диапазона вниз. Торговля остановилась. Вы больше не зарабатываете комиссии.

Что делают новички (Ошибка):

Они паникуют, забирают 100% Биткоина, продают половину (по низкой цене!), чтобы снова получить доллары, и создают новый пул 50/50.

• Результат: Вы зафиксировали убыток от падения цены + заплатили комиссию за обмен.

Что делают профи (Наша стратегия):

Они используют оставшиеся 100% Биткоина, чтобы создать новую позицию, которая будет автоматически продавать этот Биткоин по мере роста цены, зарабатывая комиссии.

Часть 2: Стратегия "Лесенка на выход" (Bid-Ask)

В протоколе Meteora DLMM есть уникальная функция, которая позволяет нам не делать лишних обменов.

Вместо того чтобы менять cbBTC на USDC руками, мы заставим пул сделать это за нас.

Как это работает?

У нас на руках после падения цены осталось только cbBTC. Мы верим, что цена вернется (отскочит).

Мы создаем пул выше текущей цены и кладем туда только Биткоин.

• Текущая цена: $87670.
• Мы ставим диапазон: от $87670 до $174192.
• Форма кривой: Bid-Ask (Высокая плотность в начале).

Как только цена пойдет вверх и зайдет в наш диапазон, пул начнет автоматически продавать ваш Биткоин за USDC шаг за шагом.

Часть 3: Практика (Пошаговый пример)

Допустим, ваш пул cbBTC / USDC "вылетел" вниз.

Шаг 1: Оценка и Вывод (Claim)

1. Зайдите в свою позицию на Meteora.
2. Убедитесь, что цена действительно ниже вашего диапазона (статус "Out of Range").
3. Нажмите Withdraw (Вывести).
4. Итого: У вас на кошельке теперь почти 100% cbBTC (так как доллары выкупили при падении).

Шаг 2: Создание новой позиции

1. Найдите тот же пул cbBTC / USDC.
2. Нажмите Create Position.
3. Выбор диапазона: Поскольку у вас на руках только Биткоин, вы должны выбрать диапазон, который начинается чуть выше текущей цены и идет вверх.

Шаг 3: Выбор стратегии "Bid-Ask" (Ключевой момент)

В настройках стратегии выберите Bid-Ask (или Curve).

• Эта настройка распределяет вашу ликвидность так, чтобы меньшая часть Биткоина продавалась ближе к текущей цене, а большая — по мере роста.
• Это позволяет получать комиссии сразу, не дожидаясь возврата в диапазон предыдущего пула.

Шаг 4: Депозит

1. Внесите свои cbBTC.
2. Система не попросит у вас USDC, так как вы ставите пул выше текущей цены (Single-sided deposit).
3. Вы экономите на комиссиях за обмен!

Часть 4: Что происходит дальше?

Теперь вы сидите в засаде.

1. Цена стоит на месте: Вы ничего не зарабатываете, но и не теряете (вы просто холдите Биткоин).
2. Цена пошла вверх (Recovery):
   • Цена заходит в ваш диапазон.
   • Пул начинает продавать ваш cbBTC за USDC.
   • Вы получаете комиссии за каждую такую продажу.
3. Цена прошла ваш диапазон вверх:
   • Поздравляю! Весь ваш Биткоин продан в Доллары.
   • Вы вышли в кэш (USDC) по хорошему курсу + заработали комиссии сверху.

Резюме

Ребалансировка в DeFi — это не просто "переставить пул". Это искусство управления активами.

Используя стратегию Bid-Ask на Meteora:

1. Мы не продаем упавший актив руками (нет проскальзывания).
2. Мы выставляем его на продажу "лесенкой" вверх.
3. Мы превращаем процесс восстановления цены в заработок.